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美联储宣布降息后多国央行跟进!全球市场波动,专家:对中国货币政策影响有限

当地时间9月18日,美联储在议息会议后宣布,联邦基金利率的目标区间降至4.75%至5.0%,降幅50个基点。

据悉,这是美联储2022年3月启动本轮加息周期以来首次降息。自2022年3月至去年7月,美联储一年多时间连续11次加息,累计加息525个基点;自去年7月以来,美联储连续八次议息会议“按兵不动”,将利率保持在2001年以来的高位。

可以说本次美联储降息在人们的预期之内,但对于降息的节奏把握市场却出现了分歧,美联储也出现了近20年来第一次在议息会议上出现理事投“反对票”。美联储主席鲍威尔也充分展现了管理市场预期的艺术,在他讲话期间,美股、美债和美元指数都出现了走势反转。

随着美国的降息,一些国际热钱势必也会流向其他市场,各国的股市、汇率、利率等关键指标也将受到影响。不过,资深投行人士王骥跃告诉记者,他认为美联储降息对中国货币政策的空间影响将会比较有限,“因为美联储的利率水平毕竟还在高位”,而且人民币汇率不会大幅回升,因为稳定出口需要人民币汇率相对稳定。

商务部研究院学位委员会委员白明也对记者表示,尽管美联储在本周期的第一次降息力度较大,但还谈不上对国际资本市场有着重大影响,还需要看美联储后续的降息力度和节奏。

▲美联储大楼。据ICphoto

议息会议出现罕见“反对票”

鲍威尔讲话管理市场预期

根据美联储公布的会议纪要,联邦公开市场委员会以11比1的投票结果将基准利率下调50个基点。其中,美联储理事米歇尔·鲍曼投票反对大幅降息50个基点的决定,他更支持幅度较小的温和降息(25个基点)。

这是自2022年6月以来美联储内部在会议上首次出现反对投票,那一次是有地方联储主席对降息决议有不同意见。而上一次美联储理事持反对意见还要追溯到2005年9月,距今已有19年。

按照美联储惯例,委员们可以充分发表意见,但一般都要在达成“一致共识”(即全票通过)的情况下才会通过决议。只有在较为罕见的时刻,议息决议才会在“基本共识”(即有人反对)的情况下通过。

在美联储宣布降息决定后,美联储主席鲍威尔循例发表讲话,向市场传递美联储决策层的观点。鲍威尔的讲话也极富“艺术性”,他一方面重申大幅降息的合理性,另一方面他也在抑制市场对于激进降息的期待。

首先,鲍威尔宣布了美联储政策重心的转移,从此前几乎只关注压制通胀转变为关注“通胀 就业”双重目标。鲍威尔甚至破天荒地谈到了非法移民问题,他表示:“就业目标的达成也取决于我们的边境问题,比如有几百万劳动力源源不断地从边境进入美国市场,另一方面我们的经济只创造了10万个新岗位,那么自然我们就不能实现充分就业。”

随后鲍威尔话锋一转,表示美联储“没有既定的政策模式”,未来是否接着大幅降息还是会在每次会议上“具体问题具体分析”。鲍威尔还提到,美联储“确实本来有可能在7月降息”,但他认为美联储的耐心等待收到了回报,美国通胀数据已经回落。市场人士普遍认为,鲍威尔是在暗示未来可能不会像这次一样大幅降息。

▲美联储主席鲍威尔

多个国家的央行跟进降息

黄金价格一度创新高

在美联储降息之前,欧洲央行和加拿大央行都在本月早些时候宣布降息。而在美联储降息最终“靴子落地”后,多个国家的央行也跟进降息。

其中,科威特央行降息25个基点至4%;巴林央行下调隔夜存款利率50个基点,至5.50%;阿联酋央行下调隔夜存款利率50个基点,至4.90%;卡塔尔央行下调存款利率55个基点至5.2%,下调回购利率55个基点至5.45%,下调贷款利率55个基点至5.70%。

此外,据央视新闻报道,在采取联系汇率制的中国香港地区,香港金融管理局9月19日宣布将基本利率下调50个基点至5.25%,即时生效。

在美联储宣布降息的瞬间,美股三大股指跳涨,纳指涨超1%,标普500一度刷新历史新高,小盘股一度飙升近2.5%。但在鲍威尔开始讲话后,美国股指开始回落,截至收盘美股三大股指均收跌。

美元指数和美债收益率也经历了类似的戏剧性转变,走出了“V”字型走势,先是在降息决议公布时大幅下跌,然后在鲍威尔讲话时触底反弹,证明了鲍威尔管理市场预期的“有效性”。

而在亚洲交易时段,日本股市在19日高开高走,日经225指数大涨775点,涨幅达2.13%。鉴于日本央行在今年早些时候结束了长达30多年的超低利率,开启加息周期,美联储的降息使得美国和日本的利差继续缩小,资金涌入日本股市。印度孟买股指也在突破历史新高后回落,目前涨幅为0.38%;印度“漂亮50”指数的13个主要板块也同时上涨。

在国际黄金市场,COMEX黄金价格刷新历史新高(2627.2美元/盎司)后回落,收盘微跌0.29%。自今年6月起,美联储降息预期持续升温,COMEX黄金就已经接连上涨,截至9月18日,COMEX黄金已从当时的2371.4美元/盎司升至2584.8美元/盎司,累计上涨幅度达到10.19%。

▲资料配图。据ICphoto

美联储降息影响全球经济

专家:希望人民币不要过快升值

毫无疑问,美联储的降息决定将对全球经济系统造成影响。

乔治城大学金融市场与政策研究中心主任里娜·阿加瓦尔表示:“美联储委员会的行动不仅限于美国,它们还对世界其他地区产生影响和溢出效应。美联储的决定也会影响外汇市场,因为它们会影响全球储备货币美元的价值。”

王骥跃对记者表示,尽管美元指数在当前已经企稳,“但长远看美元指数是要向下走的。人民币汇率会有所回升,但不会大幅回升,因为稳定出口需要人民币汇率相对稳定”。

中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才认为:“美联储降息刺激美国的股市、美国的消费,这对于全球经济是个利好消息,对于中国的出口也是利好消息。”

美联储首席经济学家弗雷娅·比米什指出,出口对于中国经济的发展十分重要,而且中国央行(人民银行)正在建立一套以人民币为基础的国际化货币体系。

白明对记者表示:“美联储降息对人民币贬值的压力有所缓解,但是能不能形成持续的升值压力,还要看很多方面,比如中国经济的基本面、物价的稳定和自身的货币政策。”

白明同时指出,“人民币如果过急地升值,对我们来说现在也会影响一些出口企业,因此相对来说升值不要过快会更好一些。”

记者 郑直 综合央视新闻

编辑 何先锋 责编 冯玲玲

来源:https://www.top168.com/news/show-121008.html

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